什么是资金费率
资金费率（Funding rates）是加密货币交易所为了保持合约价格与标的资产价格之间的平衡而设定的费率，通常适用于永续合约。用于调整交易者持有合约的成本或收益，以使合约价格与标的资产价格保持接近。 它是多空交易者之间的资金交换机制，交易所并不收取此费用，而是由多空双方中的一方支付给另一方。当永续合约的价格偏离标的资产价格时，交易所将通过调整资金费率来促使多头或空头向反方向支付资金，从而使合约价格回归标的资产价格。 当市场趋势看涨时，资金费率通常是正值并随时间增加。此时多头将向空头支付资金费率。 相反，当市场看跌时，资金费率通常为负，此时是空头交易者向多头支付费用。
如果资金费率为0.00%，多头和空头之间不需要结算资金费用。
一般来说比特币资金费率最大上限为0.375%，最低下限为-0.375%，可能不同交易所之间有一些差别。 资金费率的计算通常基于市场利率和合约价格与标的资产价格之间的差异。它通常以固定的时间间隔（如每8小时）进行结算，有些交易所按每小时结算，并在结算时多头和空头交换资金费用。
什么是资金费率套利
资金费率套利是利用资金费率这一机制来进行套利的行为。此策略的特点是风险相对比较对较小，同时收益比较稳定。
策略预期收益
理论上使用此策略的年化收益率应该可以做到50%+
如何进行套利
场景1
跨交易所的资金费率套利
- 寻找资金费率差异较大的交易所或产品。
- 在资金费率高的交易所或产品做空,在资金费率低的交易所或产品做多。
- 等待资金费率发生变化,当差异缩小或反转时平仓获利。
- 重复步骤1-3。
举例： 币对TRBUSDT在binance上的资金费率是0.02，同时在okex上的资金费率位0.03。那么此时就出现了一个稳定的套利空间。那么我们可以这么做：
- 在币安上开一定数量的TRB做多（比如1000刀）
- 在Okex上开对应数量的TRB做空（也是1000刀）
- 当资金费率结算时，在币安上需要支出1000 0.02 = 20刀的资金费率；在okex获得1000 0.03 = 30刀的费率收益。不考虑手续费的情况下，此次获利收益10刀。
此为单次套利收益，当出现费率币差异变化时，分别在binance和okex上将多、空单平仓。（当然，如果想通过趋势进一步获利的话，可以自行控制退出机制）
场景2
同交易所的资金费率套利
- 在同一个交易所上扫描所有的永续合约的资金费率，发现可以套利的币对（比如资金费率为正且费率比较高）
- 在现货市场对此币对开多，在永续合约市场开对应额度的空（比如都是1000刀）
- 持续关注费率变化，如果出现费率掉头时，平仓获利。
- 重复步骤1-3。
举例： 在binance上，发现币对TRBUSDT此时的费率从-0.01转为0.01，那么会认定此时出现套利机会，并进行如下操作：
- 在现货市场，开TRB做多（比如1000刀）
- 在合约市场开对应的TRB做空（也是1000刀）
- 持续关注费率变化，如果出现费率掉头时，平仓获利。
通常同交易所的资金费率套利单次套利空间都比较小，但是它掉头的频率不会太高。属于一个积少成多的过程。
套利的风险点
- 资金占用成本（机会成本）。在套利过程中，需要占用一定的资金来维持多空仓位。这部分资金如果用于其它投资或生活，可能会有更高的收益或效用。
- 资金转移费用。在跨交易所套利时，需要频繁的充值和提现，在这个过程中可能会产生一定的手续费损耗。
- 时间和精力成本。在资金费率套利时需要实时监控市场行情、资金费率变化和仓位情况，并及时作出调整。这个过程需要投入一定的时间和精力，也时一种隐含成本。
- 加密货币的高波动性。高波动行带来的问题有2个： a. 币价波动较大导致合约触达强行平仓线； b. 由于币价的高波动性，导致费率的波动比较大，频繁出现正负变化，导致亏损；
tips
- 此策略建议通过机器人来执行，尽量避免人工操作；
- 此策略需要将执行此策略的账号和其它交易策略账号进行隔离，防止出现干扰；