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基金的选择


开扒基金家族

基金可以按四个维度来分类,按投资品种分、按交易渠道分、按运作方式分,按投资方式分。

注意:这四个方法并不是相互独立,而是各有交叉的,同一只基金在不同的分类标准下属于不同的类型。

按投资品种分

货币基金

货币基金用来投资企业债、银行定期存款、地方政府债、国债,比较安全相对收益也比交低,一般在2%-4%左右。

注意:没有投资债券占比要求,除了投资一年内的债券,还可以投资银行定期存款等其它收益比较稳定的有价证券。

货币基金的筛选方法:

  • 收益率:可以通过‘每万份收益’和‘7日年化’这两个指示。
  • 流动性:最好随用随取(T+0)。
  • 成立时间:成立时间3-5年以上比较好。
  • 基金规模...

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Alpha策略


Alpha策略是比较常见的量化策略。

Alpha的含义

Rs = α + Rf + βs(Rm + Rf) + ε

其中 Rs为现货组合的预期收益率, Rf为无风险利率,Rm为市场指数的预期收益,ε为误差项,α衡量了非系统性风险,βs衡量了系统性风险。

Alpha和Beta的关系

市场上常见的指数基金表现为: 如果整个市场涨了,业绩也跟着涨,但如果整个市场跌了,业绩也跟着跌。这是因为它的Beta系数一般在1左右,所以它的收益主要来源于Beta。

但是,如果只是依靠β来获利,那在市场走下坡时,就没有办法做到盈利了。因此我们需要更多考虑alpha参数,使得即使在市场下行时,也能获得正的超额收...

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什么是量化交易


严格来讲,量化交易是运营复杂的统计学方法和数学模型,从庞大的历史数据中海选出能够带来收益的多种"大概率"事件以找出规律、制定策略,并且能用数据模型验证、固化这些规律和策略,然后用计算机来严格、高效地执行。

这一定义涉及统计学、金融学和计算机科学等多门学科,通俗点来说,量化交易是指利用统计学、数学、计算机技术和现代的金融理论来辅助投资者更好地盈利。这些量化的方法可用于分析海量历史数据,也可以用来控制持仓大小、进行风险评估、控制等。

因此,量化交易与传统的主观交易并不是二元对立,量化交易也包含主观交易,比如常见的期货跨市套利策略、期权波动率套利等就属于半自动交易。它们需要交易员综合历史均值回...

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